En raison d'ennuis financiers avec un déficit de 3,64 millions d'euros[1], la Ligue nationale de rugby, sur avis du Conseil supérieur de la Direction nationale d'aide et de contrôle de gestion (DNACG), refuse son engagement en Pro D2.
Le , Grenoble est rétrogradé en Fédérale 1 pour la saison 2005-2006.
Le , la SASP, chargée du secteur professionnel du club, se déclare en cessation de paiement auprès du président du Tribunal de commerce de Grenoble[2].
Jacques Fouroux couronné de succès avec le club avait accepté de revenir en tant que directeur sportif et d'entraîner avec Gilles Cassagne pour replacer Grenoble au plus vite en élite avec un recrutement ambitieux mais avec la double rétrogradation du club se rétracte, tout comme Bernard Fakaté, Alani Maka, Mohamed Gouasmia, Georges Kutaraschvili, Jérôme Filitoga-Taofifénua, Savelio Pome'e, Ahofa Maka, Sacha Marot, Jean-Lapaix Bilong et Iulian Dumitraș.
De plus Sébastian Rondinelli, Sam Cordingley et Pierre-Alain Nègre-Gauthier déjà présents partiront également et Jason Tiatia partira lui en cours de saison.
48 équipes réparties en 6 poules de 8. Chaque équipe rencontre les 7 autres équipes de la poule en matches aller/retour - soit 14 rencontres par équipe.
À l'issue de la phase préliminaire:
les 4 équipes les mieux classées dans chaque poule sont qualifiées pour le Trophée Jean Prat (play-offs) - soit 24 équipes.
les 4 autres équipes poursuivent le championnat de 1redivision fédérale et jouent la deuxième phase (play-downs) de celui-ci - soit 24 équipes.
Cette partie du championnat est réservée aux 24 clubs finissant entre la 5e et 8eplaces de chaque poule durant la phase préliminaire.
Ces 24 clubs sont répartis en 4 poules de 6 et se rencontrent en matches aller/retour sachant que les points marqués et les suspensions obtenues durant la phase préliminaire sont conservés.
À l'issue de cette phase:
les 3 premiers de chaque poule - soit 12 équipes - se qualifient pour une phase finale, dont le vainqueur de celle-ci remporte un titre honorifique de champion de France, mais n'est pas promu au niveau supérieur.
les 3 derniers de chaque poule - soit 12 équipes - sont relégués en Fédérale 2.
Cette partie du championnat est réservée aux 24 clubs finissant entre la 1re et 4eplaces de chaque poule durant la phase préliminaire. Ces 24 clubs sont répartis en 6 poules de 4 et se rencontrent en matches aller/retour sachant que les points marqués et les suspensions obtenues durant la phase préliminaire ne sont pas conservés.
À l'issue de cette phase:
les 2 premiers de chaque poule - soit 12 équipes - se qualifient pour les 1/4 de la phase finale du trophée, sachant que:
les 4 meilleurs premiers sont qualifiés automatiquement pour les 1/4 de finale;
les 2 autres premiers et les 6 deuxièmes se rencontrent en barrages pour l'attribution des 4 autres places pour les 1/4 de finale - soit 4 matches sur terrain neutre;
les 1/4 de finale ont lieu en matches aller/retour;
les 1/2 de finale ont lieu en matches aller/retour;
les vainqueurs des 1/2 sont promus en Pro D2 et se qualifient pour la finale;
V: Victoires • N: Matches Nuls • D: Défaites • PP: Points Pour (marqués) • PC: Points Contre (encaissés) • Diff: Différence de points
Phase finale
Les demi-finales se jouent en match aller-retour. Les points marqués lors de chaque match sont séparés par une barre verticale «|». Le vainqueur est celui qui a marqué le plus de points sur l'ensemble des deux rencontres.
Marc Chérèque
Afrique du Sud
Géorgie
Roumanie
Argentine
Nouvelle-Zélande
Irlande
8. Jonathan Best 7. Pierre Laurent 
