El bancu central ye la institución que na mayoría de los países exerz como autoridá monetaria[1] y como tal suel ser la encargada de la emisión del dineru llegal y polo xeneral de diseñar y executar la política monetaria del país al que pertenez.[2]
Estos bancos suelen ser entidaes de calter públicu y, na práutica contemporánea d'un gran númberu de países, afírmase que son entidaes autónomes ya independientes del Gobiernu del país (o grupu de países) al que pertenecen.[3]
La primer función ye caltener el valor de la moneda y caltener la estabilidá de precios, y pallo la so principal ferramienta ye'l manexu de les tases d'interés.[4] Cuando s'utilizaba'l patrón oro, el valor de los billetes emitíos polos bancos centrales taba espresáu en términos del conteníu d'esi metal, o eventualmente de dalgún otru, que'l bancu trataba de caltener en ciertos niveles al traviés del tiempu.
La segunda ye caltener la estabilidá del sistema financieru, una y bones el bancu central ye'l bancu de los bancos, los sos veceros nun son persones comunes y corrientes o empreses particulares, según el Estáu[4] y los bancos estatales o privaos esistentes dientro del territoriu de la nación a la cual pertenez. El bancu central toma los depósitos de los sos veceros y guardar en cuentes qu'éstos tienen nél. Con felicidaes cuntes los veceros realicen transaiciones con otros bancos al traviés de los sistemes de pagos y compensación[5] (SNCE, TARGET2), al igual qu'un particular nun bancu comercial utiliza la so cuenta pa realizar transaiciones con otru particular. De la mesma, el bancu central tamién da préstamos a bancos con dificultaes de lliquidez,[4] o inclusive a otros Estaos.
De normal, en circunstancies de guerra, los gobiernos d'un país solucionen les sos necesidaes financieres col so propiu bancu central.[6]
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El bancu central tien dos funciones bien importantes dientro del sistema económicu d'un país.
- Los bancos centrales constituyir en
- Custodios y alministradores de les reserves d'oru y divises;
- Provisores de dineru de cursu llegal;
- Executores de polítiques cambiarias;
- Responsables de les polítiques monetaries y la estabilidá de precios;
- Prestadores de los servicios de Tesorería y axentes financieros de la Delda Pública de los gobiernos nacionales;
- Asesores del Gobiernu, nos informes o estudios que resulten procedentes.
- Auditores, encargaos de realizar y publicar les estadístiques rellacionaes coles sos funciones;
- Emprestadores d'última instancia (bancos de bancos);
- Promotores del correutu funcionamientu y de la estabilidá del sistema financieru, lo mesmo que de los sistemes de pagos;
- Supervisores de la solvencia y del cumplimientu de la normativa vixente, respectu de les entidaes de creitu, o otres entidaes o mercaos financieros que la so supervisión tea so la so tutela.
Toes estes carauterístiques y funciones lleven a que los bancos centrales tengan gran influyencia na política económica de los países y a que sían una pieza clave nel funcionamientu de la economía. Estos controlen el sistema monetariu, esto ye, el dineru que circula na economía, procurando evitar que se produzan efeutos adversos como los altos niveles d'inflación o de desemplegu, según situaciones negatives nel sistema creiticiu ,al traviés de la regulación de les tases d'interés que los bancos ufierten o cobren a los sos veceros, y al traviés del encaxe bancariu que-y esixen a los bancos y otres instituciones financieres y del sistema cambiario, controlando'l valor de la moneda local frente al de les monedes estranxeres.
Col fin de cumplir coles sos funciones, el bancu central tien el monopoliu de la emisión del dineru llegal, poro, el bancu central, dependiendo de les condiciones económiques del país (inflación, desemplegu, etc.), decide, emitir o drenar lliquidez del sistema al traviés de les distintes ferramientes, como pueden ser, les operaciones de mercáu abiertu, facilidaes permanentes y les reserves mínimes.
El dineru físico (billetes y monedes) ye fabricáu poles Cases de les Monedes (Ceca), estes entidaes fabriquen les cantidaes y tipos de billetes o monedes que-y solicite'l Bancu Central pa ser distribuyíu a los bancos comerciales.[7]
Amás d'emitir o drenar lliquidez del sistema, los bancos centrales, per mediu de los bancos comerciales, encargar de retirar les monedes y billetes deterioraos y sustituyilos por unos nuevos.
Dellos economistes de la denomada "Escuela austriaca" como Von Mises, Hayek o Murray Rothbard[8] sostuvieron que'l bancu central puede causar estragos nuna economía, por aciu una sistemática devaluación de la moneda, yá que nun tien un valor físicu ya intrínsecu que la sofite (como podría ser l'oru); d'esta manera, podría crease un escesu de moneda, y asina dar llugar a una interminable inflación.[ensin referencies]
Primer fila ministros de finances: Canadá Jim Flaherty, Francia Christine Lagarde, Alemaña, Peer Steinbrück, Secretariu de l'Ayalga d'EE.XX. Henry Paulson, Italia Tommaso Padoa-Schioppa, Xapón Fukushiro Nukaga, Reinu Xuníu Alistair Darling y Jean-Claude Juncker, presidente del Eurogrupu.
Segunda fila -gobernadores de bancos centrales-: Direutor Xerente del FMI Dominique Strauss- Kahn, Canadá Mark Carney, Francia Christian Noyer, Alemaña Axel Weber, Presidente de la Reserva Federal EE.XX. Ben Bernanke, Italia Mario Draghi, Xapón Masaaki Shirakawa, Inglaterra Mervyn King, presidente del Bancu central Européu Jean-Claude Trichet y el presidente del Bancu Mundial Robert Zoellick.
Acordies con el Bancu Central Européu, numberosos estudios, analises teóricos, y datos empíricos sostienen que la independencia del bancu central, favorez el control de la inflación y la estabilidá de precios.[9][10] Por esti motivu, concebir al bancu central como un organismu públicu independiente del Gobiernu del Estáu al que pertenez. D'esta manera, el bancu central va tratar de caltener esa independencia, y ello va garantizar el so bon funcionamientu, y el correutu desarrollu de la economía del Estáu.[11] [12] [13]
Nesta llinia, tamién sostenida pol FMI,[14] la independencia del bancu central queda establecida nel so marcu institucional, nes lleis y demás normes que la regulen, de forma que nin el mesmu bancu, nin nengunu de los sos miembros rectores, pueda solicitar o aceptar instrucciones del Gobiernu del Estáu al que pertenez, nin de nengún otru. De la mesma, les instituciones y organismos estatales, según los sos Gobiernos, comprometer a respetar esta independencia. P'asegurar esta independencia, tómense ciertes midíes, ente otres:[10]
- Los mecanismos financieros del bancu central, caltiénense separaos d'aquellos del Gobiernu del Estáu al que pertenecen, disponiendo del so propiu presupuestu.
- Los gobernadores y direutores, nomaos pol Gobiernu del Estáu al que pertenecen, tienen garantizada la seguridá de los sos cargos de la siguiente forma:
- un mandatu mínimu, de periodu mayor al propiu del Gobiernu del Estáu al que pertenecen;
- la destitución namái en casu d'incapacidá o falta grave;
- Tórgase la concesión de creitos al propiu Estáu al que pertenecen, lo que lu protexe en mayor midida de cualquier influyencia de los poderes públicos.
- El bancu central tien capacidá p'analizar, de forma independiente, los diversos fenómenos económicos que se presenten y de diseñar y aplicar la política al so cargu ensin tar suxetu a otres instancies del Estáu.
Per otru llau, la independencia del Bancu Central foi caltenida pola corriente neoconservadora qu'algamó'l so apoxéu nes décades del ochenta y noventa.[15]
Exemplos de modelos que se presenten como autónomos ya independientes de los sos Gobiernos, podríen ser el mesmu Bancu Central Européu[10] —y tolos bancos miembru del Sistema Européu de Bancos Centrales— o la Reserva Federal de los Estaos Xuníos.[16]
Sicasí, otres corrientes de pensamientu económicu sostienen que detrás del argumentu de la independencia del bancu central tán los intereses privaos del sector financieru, los que xestionen la política monetaria de los bancos centrales. Argumenta l'economista mexicanu Arturo Huerta González que "en vegada que'l bancu central seya independiente del gobiernu y que respuenda a oxetivos non democráticos que favorecen al capital financieru, ten de ser una institución que respuenda a los oxetivos democráticos de los representantes que son electos y que tienen qu'atender les demandes nacionales de crecedera económica y plenu emplegu que garanticen condiciones d'estabilidá económica y política".[17] -y Heron y Carre criticaron la falta d'efeutivos controles democráticos sobre bancos centrales autónomos: "nun réxime de credibilidá, los banqueros centrales nin son electos pola xente nin son axentes gubernamentales. El públicu xeneral nun tien poder sobre ellos",[18] crítica que tamién sofiten Berman y McNamara[19] y el Premiu Nobel d'Economía Joseph Stiglitz.[20] La posición crítica puede sintetizase en que "Si quier una idea conservadora, antipolíticas y de preservación d'intereses de minoríes privilexaes, nun hai que buscar enforma. Atópase na espuesta cola independencia” del Bancu Central".[21]
Independientemente de la independencia propia del bancu central respectu'l Gobiernu del Estáu al que pertenez, danse tamién les siguientes condiciones, que'l bancu central tien de cumplir para col mesmu Estáu:
- Tresparencia:[22] El bancu central pon a disposición del públicu y de los mercaos tou la información relevante sobre la so estratexa, evaluación y decisiones de política monetaria, según sobre los sos procedimientos d'una forma abierta, clara y oportuna.
- Rinde cuentes de la so xestión nel exerciciu del so mandatu ante les instituciones democrátiques y los ciudadanos.[23] Pa ello, tien auditores independientes, y distintos estamentos encargaos de presentar, ente otros, un informe añal sobre les sos actividaes, balance de cuentes y sobre la política monetaria del añu anterior y del añu en cursu.
- Repartu de beneficios: descontaos los costos de caltenimientu, pagu de salarios, informes, etcétera, los beneficios de too bancu central, reverten nel Estáu al que'l bancu pertenez,[24][25][26] o na medría de los posibles fondos de garantía, qu'esti tenga establecíu.
- Llista de bancos centrales del mundu
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