随机指标

随机指标（Stochastic Oscillator，KD），原名 %K and %D（%K&%D），又称KD指标^[1]，是技术分析中的一种动量分析方法，采用超买和超卖的概念，由乔治·莱恩（英语：George Lane (technical analyst)）（George C. Lane）在1950年代推广使用。指标借由比较收盘价格和价格的波动范围，预测价格趋势何时逆转。“随机”一词是指价格在一段时间内相对于其波动范围的位置。^[2]

台股加权指数技术线图：
上图为日K线和20日、60日移动平均；
下图依序为RSI，KD（同时呈现RSV）和KDJ（J值依软件设定可能为K-D、3K-2D或3D-2K，此处为3K-2D）。

定义

当股价趋势上涨时，当日收盘价会倾向接近当日价格波动的最高价；

当股价趋势下跌时，当日收盘价会倾向接近当日价格波动的最低价。^[3]

公式

一、先计算出“未成熟随机值”（Raw Stochastic Value，RSV）：

${\displaystyle RSV={\frac {C_{n}-L_{n}}{H_{n}-L_{n}}}\times {100}\%}$

【注】

1. ${\displaystyle n}$：是经过的交易期间（一般以 9 日为基准，${\displaystyle n=9}$）。
2. ${\displaystyle C_{n}}$：是第 ${\displaystyle n}$ 日的收盘价。
3. ${\displaystyle H_{n}}$ 和 ${\displaystyle L_{n}}$：分别是过去 ${\displaystyle n}$ 日内的最高价和最低价。

二、次求出当日的 K 值和 D 值（即计算 RSV 值的 3 日指数移动平均）：

${\displaystyle K_{n}=\alpha \cdot RSV_{n}+(1-\alpha )\cdot K_{n-1}}$

${\displaystyle D_{n}=\alpha \cdot K_{n}+(1-\alpha )\cdot D_{n-1}}$

（一般设定 ${\displaystyle {\color {RawSienna}\alpha =1/3}}$）

【注】

1. ${\displaystyle RSV_{n}}$，为当日的 RSV 值；${\displaystyle K_{n},D_{n}}$，为当日 K 值和 D 值；${\displaystyle K_{n-1},D_{n-1}}$，为前一日的 K 值和 D 值。
2. 若无前一日 K 值或 D 值，可以 50% 代入计算。^[4]
3. K 值是 RSV 值的 3 日指数平滑移动平均、D 值是 K 值的 3 日指数平滑移动平均；完全随机指标则要求使用者自行定义回顾日期 ${\displaystyle n}$、K 值（%K）的移动平均日数、和 D 值（%D）的移动平均日数。^[5]

K 值为“快速平均值”，反应较灵敏；D 值为“慢速平均值”，反应较不灵敏。若 K 值 > D 值，表示处于涨势；反之，则处于跌势。K 值和 D 值，数值皆介于 0~100之间，一般以9日KD值判断短线行情之买卖讯号。当K值向上突破D值为买进讯号，当K值向下跌破D值为卖出讯号。50为多空平衡位置，80 以上为“超买区”（Overbought Zone），多头强势；20以下为“超卖区”（Oversold Zone），空头强势。

解读

图解

当价格与随机指标发生牛势背离（即价格下跌而随机指标指向上方），而 K 线与 D 线在超卖区（低于 20%）发生交叉，便是买入信号；反之则是卖出信号。^[6] K 线与 D 线的简单交叉经常发生，很多时候并不可靠。投资者多在 D 线筑顶或筑底后，等待 K 线出现急剧的逆转并与 D 线交叉。当市场波动性较大时，也可使用加权移动平均来定义 D 线，以平整价格短时内大幅波动对指标产生的影响。

参见

• 技术分析
• 移动平均（MA）
• 相对强弱指数（RSI）
• 指数平滑异同移动平均线（MACD）
• 威廉指标（W%R）
• 乖离率（BIAS）

参考资料

1. 存档副本. [2020-10-29]. （原始内容存档于2021-01-19）.
2. Murphy, John J. John Murphy's Ten Laws of Technical Trading. stockcharts.com. 1999年 [2011-02-06]. （原始内容存档于2012-04-23）.
3. 法意研究部，《法意教你Y!选股获利秘技》，台湾，2012年，法意出版，P12，ISBN 978-986-85921-7-9
4. 廖继弘，《我的技术线型会转弯》，台湾，2010年，Smart智富，P137，ISBN 978-986-7283-30-6
5. stockcharts.com. Stochastic Oscillator. [2011-02-06]. （原始内容存档于2010-12-22）.
6. Murphy, John J. Technical Analysis of the Financial Markets: A Comprehensive Guide to Trading Methods and Applications. New York: New York Institute of Finance. 1999: 247. ISBN 0-7352-0066-1.

外部链接

• Investopedia的条目 （页面存档备份，存于互联网档案馆）
• StockCharts.com的介绍
• 金融小百科 - KD指标 （页面存档备份，存于互联网档案馆）
• 股市技术指标 - KD指标^{[永久失效链接]}