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Die Euro Short-Term Rate (Abkürzung €STR) ist ein Referenzzinssatz für die Währung Euro. Aus Wikipedia, der freien Enzyklopädie
Die Euro Short-Term Rate (€STR) ist ein Referenzzinssatz für die Währung Euro. Die €STR wird von der Europäischen Zentralbank (EZB) ermittelt und basiert auf der Geldmarktstatistik des Eurosystems.
Am 20. September 2017 hat der EZB-Rat entschieden, einen unbesicherten Tagesgeldsatz mit dem Namen Euro Short-Term Rate zu entwickeln.[1] Dies war nötig als die britische nationale Aufsichtsbehörde, Financial Conduct Authority (FCA), als Nachspiel von Marktmanipulationen im Zuge der Finanzkrise im Juli 2017 angekündigt hatte, den bisher auch für den Euro breit eingesetzten LIBOR mit Ablauf des Jahres 2021 durch andere Referenzzinssätze zu ersetzen. Am 13. September 2018 wurde der neue Referenzzinssatz als alternativer risikofreier Euro-Zinssatz und Ersatz für den EONIA empfohlen.[2] Am 12. März 2019 hat die EZB beschlossen, das ursprüngliche Akronym „ESTER“ durch „€STR“ zu ersetzen.[3] Seit 2. Oktober 2019 ist die €STR verfügbar.[4]
Die Eigenschaften der €STR:[5]
Die ISIN der €STR ist EU000A2X2A25, der Financial Instrument Short Name (FISN) lautet ECB/EUR EURO SHORT-TERM RATE IR.[6]
Aus der Geldmarktstatistik wird die Euro Short-Term Rate ausschließlich mit unbesicherten, festverzinslichen Einlagen über 1 Million Euro, die eine Übernacht-Fälligkeit haben und mit finanziellen Gegenparteien getätigt werden, berechnet.[1] Die Euro Short-Term Rate wird für jeden TARGET2-Handelstag als volumengewichteter, getrimmter Mittelwert berechnet.[1]
Schritte der Ermittlung:[1]
Die Veröffentlichung erfolgt an jedem TARGET2-Handelstag bis 9 Uhr (basierend auf den Geschäften des vorherigen Handelstages). Bei Datenfehlern kann eine erneute Veröffentlichung am selben Tag bis spätestens 11 Uhr erfolgen.[1]
Die Berechnung einer zukunftsgerichteten Termin-Zinsstrukturkurve kann auf Basis von €STR-Derivatemärkten erfolgen. Als Rückfalllösung könnten an den EURIBOR gekoppelte Kontrakte verwendet werden. Die Methodik wird noch ausgearbeitet.[7]
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