互换通（英语：Swap Connect，全称香港与内地利率互换市场互联互通合作）是由中国人民银行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融管理局推行的一项制度安排，让投资者可以通过香港与中国内地的基础设施机构连接，参与两个金融衍生品市场。[1]
背景
2022年7月4日，中国人民银行、香港证券及期货事务监察委员会与香港金融管理局发布联合公告，宣布互换通将定于六个月后推行[1]，其后推行日期一度延迟，截至2023年4月11日尚未公布推行日期。[2]2023年2月17日，中国人民银行发表《内地与香港利率互换市场互联互通合作管理暂行办法（征求意见稿）》，内容包括北向互换通初期可交易标的为利率互换产品，报价、交易及结算币种为人民币，每日交易净额上限为200亿元人民币，[3][4][5]并于2023年4月28日正式实施[6][7]。在互换通启动前，投资者一般透过离岸人民币利率互换管理利率风险，互换通启动后投资者将可以直接参与流动性较高的中国内地人民币利率互换协议市场。[8][9]2023年5月15日，北向互换通于同年5月15日启动，初期每日交易额度为200亿元人民币，清算额度设定上限不超过40亿元人民币[10]，启动当日由汇丰银行完成首批交易。[11]
影响
香港金融管理局总裁余伟文认为互换通有助债券投资者管理利率风险[12]，中金公司估计互换通可吸引投资者购买中国内地发行的人民币债券，有助推动人民币国际化，并为离岸人民币汇率带来支持。[2]
参见
外部链接
参考资料
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