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評估未來債務人的信用風險 来自维基百科,自由的百科全书
信用评级[注 1]的目的是显示受评对象信贷违约风险的大小,一般由专门信用评估机构进行。评估机构针对受评对象金融状况和有关历史的数据进行调查、分析,从而对受评对象的金融信用状况给出一个总体的评价。信用报告(或信用评分) - 是信用评级的一个子集 - 它是个人信用评估的数字评估,由信用局或消费者信用报告机构完成。
信用评估最初产生于20世纪初期的美国。1902年,穆迪公司的创始人约翰·穆迪开始对当时发行的铁路债券进行评级。后来延伸到各种金融产品及各种评估对象,现在大体分类为:
级别 | 欧盟信贷评阶 [1][2][3] |
长债基准利率 (中位数) [4] |
短债基准利率 (触发值) [4] | ||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
长期债 | 短期债 | 长期债 | 短期债 | 长期债 | 短期债 | ||||
Aaa | P-1 | AAA | A-1+ | AAA | F1+ | 优质 | 1 | 0.1% | 1.2% |
Aa1 | AA+ | AA+ | 高级 | ||||||
Aa2 | AA | AA | |||||||
Aa3 | AA− | AA− | |||||||
A1 | A+ | A-1 | A+ | F1 | 中上 | 2 | 0.25% | 1.3% | |
A2 | A | A | |||||||
A3 | P-2 | A− | A-2 | A− | F2 | ||||
Baa1 | BBB+ | BBB+ | 中下 | 3 | 1.0% | 3.0% | |||
Baa2 | P-3 | BBB | BBB | F3 | |||||
Baa3 | BBB− | A-3 | BBB− | ||||||
Ba1 | Not Prime | BB+ | B | BB+ | B | (非投资级) 投机性 |
4 | 7.5% | 12.4% |
Ba2 | BB | BB | |||||||
Ba3 | BB− | BB− | |||||||
B1 | B+ | B+ | 高投机性 | 5 | 20% | 35% | |||
B2 | B | B | |||||||
B3 | B− | B− | |||||||
Caa1 | CCC+ | C | CCC+ | C | 高风险 | 6 | 34% | 不适用 | |
Caa2 | CCC | CCC | |||||||
Caa3 | CCC− | CCC− | |||||||
Ca | CC | CC | 极投机性 | ||||||
C | C | 濒临违约 | |||||||
C | RD | D | RD | D | 违约 | ||||
/ | SD | D | |||||||
/ | D | / |
等级 | 含意 | 说明 |
AAA | 信誉极好,几乎无风险 | 表示企业信用程度高、资金实力雄厚,资产质量优良,各项指标先进,经济效益明显,清偿支付能力强,企业陷入财务困境的可能性极小。 |
AA | 信誉优良,大致上无风险 | 表示企业信用程度较高,企业资金实力较强,资产质量较好,各项指标先进,经营管理状况良好,经济效益稳定,有较强的清偿与支付能力。 |
A | 信誉较好,具备支付能力,风险较小 | 表示企业信用程度良好,企业资金实力、资产质量一般,有一定实力,各项经济指标处于中上等水平,经济效益不够稳定,清偿与支付能力尚可,受外部经济条件影响,偿债能力产生波动,但无大的风险。 |
BBB | 信誉一般,基本具备支付能力,稍有风险 | 企业信用程度一般,企业资产和财务状况一般,各项经济指标处于中等水平,可能受到不确定因素影响,有一定风险。 |
BB | 信誉欠佳,支付能力不稳定,有一定的风险 | 企业信用程度较差,企业资产和财务状况差,各项经济指标处于较低水平,清偿与支付能力不佳,容易受到不确定因素影响,有风险。该类企业具有较多不良信用纪录,未来发展前景不明朗,含有投机性因素。 |
B | 信誉较差,近期内支付能力不稳定,有很大风险 | 企业的信用程度差,偿债能力较弱,管理水平和财务水平偏低。虽然目前尚能偿债,但无更多财务保障。而其一旦处于较为恶劣的经济环境下,则有可能发生违约。 |
CCC | 信誉很差,偿债能力不可靠,可能违约 | 企业信用很差,企业盈利能力和偿债能力很弱,对投资者而言投资安全保障较小,存在重大风险和不稳定性,偿债能力低下。 |
CC | 信誉太差,偿还能力差 | 企业信用极差,企业已处于亏损状态,对投资者而言具有高度的投机性,偿债能力极低。 |
C | 信誉极差,完全丧失支付能力 | 企业无信用,企业基本无力偿还债务本息,亏损严重,接近破产,几乎完全丧失偿债能力。 |
D | 违约 | 企业破产,债务违约。 |
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