Ринкова аномалія

Ринкова аномалія (або ринкова неефективність) — це викривлення ціни та/або ставки дохідності на фінансовому ринку, яке суперечить гіпотезі ефективного ринку.^[1][2]

Під ринковою аномалією як правило розуміють:

• структурні фактори, такі як несумлінна конкуренція, відсутність прозорості ринку, дії регулятора, тощо;
• поведінкові упередження економічних агентів (дивись: поведінкова економіка);
• Календарні ефекти, наприклад ефект січня.

Аномалії можуть стосуватися основних економічних основ^[3] капіталу, технічних правил трейдингу та календарних економічних подій.

Фундаментальні аномалії включать ефект вартості, ефект маленької капіталізації (акції з низьким коефіцієнтом ціна/прибуток та компанії з малою капіталізацією мають кращі результати, ніж індекс в цілому) та аномалія низької волатильності. Календарні аномалії включають динаміку доходів на акції рік від року або місяць від місяця, а технічні аномалії включають ефект моментуму.

Примітки

1. чи є деякі відомі інвестиційні стратегії дуже простими, щоб їх прийняти? (англ) [Архівовано 27 червня 2014 у Wayback Machine.] на Seeking Alpha
2. Ринкова аномалія (англ). Архів оригіналу за 22 листопада 2014. Процитовано 29 червня 2014.
3. Fundamental Stock Market Anomalies. Архів оригіналу за 1 грудня 2014. Процитовано 29 червня 2014.

Посилання

• Аномалії та ринкова ефективність [Архівовано 4 листопада 2019 у Wayback Machine.]
• Аномалії фінансового ринку (англ) [Архівовано 26 листопада 2013 у Wayback Machine.]