Peel Banking Act

O Bank Charter Act 1844, às vezes referido como o Peel Banking Act de 1844, foi um ato do Parlamento do Reino Unido, aprovado sob o governo de Robert Peel, que restringiu os poderes dos bancos britânicos e deu poderes exclusivos de emissão de notas ao Banco Central da Inglaterra.^[1][2]

Bank Act of 1844

Propósito

Até meados do século XIX, os bancos comerciais na Grã-Bretanha e Irlanda eram capazes de emitir suas próprias notas, e as notas emitidas por empresas bancárias provinciais eram comumente em circulação.^[3]

Sob a Lei de 1844, o bullionismo foi institucionalizado na Grã-Bretanha,^[4] criando uma relação entre as reservas de ouro detidas pelo Banco da Inglaterra e as notas que o Banco poderia emitir e limitou a emissão por bancos ingleses e galeses de notas não lastreadas em ouro do Banco da Inglaterra a até £ 14 milhões. A lei também impôs restrições rigorosas à emissão de notas pelos bancos do país,^[5] proibindo quaisquer novos "bancos de emissão" em qualquer parte do Reino Unido e, assim, iniciando o processo de centralização da emissão de notas.^[5][6][7][8]

A lei foi uma vitória para a Escola Monetária Britânica, que argumentou que a emissão de novas notas era uma das principais causas da inflação de preços.^[9]

Embora a Lei exigisse que as novas notas fossem totalmente lastreadas em ouro ou dívida pública, o governo manteve o poder de suspender a Lei em caso de crise financeira, e isso de fato aconteceu várias vezes: em 1847 e 1857, e durante a crise de Overend Gurney de 1866.

Além disso, embora a lei restringisse a oferta de novas notas, ela não restringia a criação de novos depósitos bancários, e estes continuariam a aumentar de tamanho ao longo do século 19.^[10][11]

Os depósitos bancários são quantias de dinheiro que um banco, apoiado por garantias consideráveis, pode optar por depositar na conta do titular como um empréstimo que requer reembolso com juros. O dinheiro passa a existir quando o banco cria o depósito e quando o empréstimo é pago, o dinheiro desaparece do balanço do banco.  Embora um empréstimo seja efetivamente um adiantamento em dinheiro fornecido pelo banco ao cliente, a longo prazo o efeito da criação irrestrita de depósitos bancários (dinheiro) pode levar à inflação nos mercados para os quais esse dinheiro é canalizado, como o mercado imobiliário por meio de empréstimos hipotecários dos bancos.

Como resultado da Lei, à medida que as empresas bancárias provinciais se fundiram para formar bancos maiores, elas perderam o direito de emitir notas. A nota privada inglesa acabou por desaparecer, deixando o Banco de Inglaterra com o monopólio da emissão de notas em Inglaterra e no País de Gales. O último banco privado a emitir suas próprias notas na Inglaterra e no País de Gales foi o Fox, Fowler and Company, em 1921.^[12][13]

O Bank Notes (Scotland) Act 1845 adotado um ano depois foi mais brando, permitindo que os bancos na Escócia emitissem mais do que seu valor de circulação de 1845, desde que a circulação adicional fosse lastreada libra por libra com reservas de ouro na matriz. Os bancos que se fundiram também foram autorizados a combinar suas emissões.^[14]

Hoje, três bancos comerciais na Escócia e três na Irlanda do Norte continuam a emitir as suas próprias notas de libra esterlina, reguladas pelo Banco de Inglaterra.^[15]

Banking Act 2009

O Banking Act 2009 aboliu o "retorno semanal" do número de notas emitidas pelo Banco da Inglaterra: "A Seção 6 do Bank Charter Act 1844 (Banco para produzir conta semanal) deixará de ter efeito".^[16]

Resultados

O historiador econômico de Cambridge Charles Read argumentou que essa legislação reduziu a capacidade fiscal da Grã-Bretanha de pagar por ajuda humanitária durante a Grande Fome na Irlanda (1845-1852), e que também tornou as crises financeiras de 1847, 1857 e 1866 piores do que teriam sido. (Explicações mais tradicionais para as decisões do Governo do Reino Unido de reter o socorro e a intervenção são dadas no artigo sobre a fome.)^[17][18][19]

Referências

1. «Bank Charter Act 1844» (PDF). Bank of England. Consultado em 27 de outubro de 2010. Cópia arquivada (PDF) em 3 de dezembro de 2010
2. The Short Titles Act 1896, section 2(1) and Schedule 2
3. «£2 note issued by Evans, Jones, Davies & Co.». British Museum. Consultado em 31 de outubro de 2011. Cópia arquivada em 18 de janeiro de 2012
4. Anna Gambles, Protection and Politics: Conservative Economic Discourse, 1815-1852 (Royal Historical Society/Boydell Press, 1999), pp. 117-18.
5. Poovey, Mary (2008). Genres of the Credit Economy: Mediating Value in Eighteenth- and Nineteenth-Century Britain. [S.l.]: University of Chicago Press. p. 49
6. «Bank Charter Act 1844: No banker not issuing notes on 6th May 1844, to issue notes hereafter». legislation.gov.uk. The National Archives. 19 de julho de 1844. (7 and 8 Vict) c.32 (s. 10). No person other than a banker who on the sixth day of May one thousand eight hundred and forty-four was lawfully issuing his own bank notes shall make or issue bank notes in any part of the United Kingdom.
7. Tonilo, Gianni; White, Eugene N. (2016). «The Evolution of the Financial Stability Mandate: From Its Origin to the Present Day». Central Banks at a Crossroads. [S.l.]: Cambridge University Press. p. 431
8. Dewey, Peter (2014) [1994]. War and Progress: Britain 1914-1945. [S.l.]: Routledge. p. 74
9. Campbell, Gareth (2014), «Government Policy during the British Railway Mania and the 1847 Commercial Crisis», ISBN 978-0-19-968866-1, Oxford University Press, British Financial Crises since 1825, pp. 58–75, doi:10.1093/acprof:oso/9780199688661.003.0004
10. «Most of the money in the economy is created by banks when they provide loans.». Bank of England. 1 de outubro de 2019. Most of the money in the economy is created, not by printing presses at the central bank, but by banks when they provide loans. [...] This also means as you pay off the loan, the electronic money your bank created is 'deleted' – it no longer exists. So essentially, banks create money, not wealth.
11. «Money creation in the modern economy». Bank of England. Consultado em 6 de fevereiro de 2014
12. «A brief history of banknotes». Bank of England. Cópia arquivada em 2012
13. «Fox, Fowler & Co. £5 note». British Museum. Cópia arquivada em 2 de outubro de 2011
14. «RBS History in 100 objects: Banknotes bill, 1844». RBS Heritage Hub. Royal Bank of Scotland. Consultado em 26 de março de 2018
15. «The Bank of England's Role in Regulating the Issue of Scottish and Northern Ireland Banknotes». Bank of England. Consultado em 31 de outubro de 2011. Cópia arquivada em 4 de fevereiro de 2012
16. «Banking Act 2009» (PDF). legislation.gov.uk. p. 135. Consultado em 6 de janeiro de 2017
17. Read, Charles (2022). The Great Famine in Ireland and Britain's Financial Crisis. [S.l.]: The Boydell Press. ISBN 9781800106284
18. Boot, H. M. (1984). The commercial crisis of 1847. Hull, England: Hull University Press. ISBN 0-85958-442-9. OCLC 11325541
19. Read, Charles (2023). Calming the storms: The Carry Trade, the Banking School and British financial crises since 1825. Col: Palgrave Studies in Economic History. [S.l.]: Palgrave Macmillan. ISBN 9783031119149

Ligações externas

• Bank Charter Act 1844 - texto completo (em inglês)