Der Regierungsrat des Kantons Aargau erteilte Karl Oederlin im Oktober 1858 die Bewilligung zum Bau einer mechanischen Werkstatt auf dem Gut «Müsegg» in Obersiggenthal-Rieden und dessen Betrieb durch das Wasserrad an der Limmat mittels zweier Wasserräder. Die 1858 am Fuss der «Goldenen Wand» in Ennetbaden erbaute Giesserei wurde durch zwei Wasserräder auf einer Achse mittels mechanischer Transmission angetrieben.
Ab 1882 versorgte das Kraftwerk auch das Grand Hôtel in Baden.[1] 1896 wurde das Wasserrad zu einem eigenen Kraftwerk ausgebaut, um mit der Elektrifizierung der Fabrikationsanlage die Produktion stark steigern zu können. 1925 wurde zusätzlich eine Turbinenanlage eingebaut. Nach einem Unterbruch von 25 Jahren produzierte das Kraftwerk ab 1944 wieder Strom.
Das Kraftwerk umfasst zwei Maschinengruppen. Die eine Kraftwerkshälfte mit der Jonval-Turbine wurde unter Beibehaltung der historischen Elemente umgerüstet. Die zweite hat eine Vevey-Propellerturbine (Baujahr 1925, BBC-Generator) mit festen Schaufeln und einem gleichaltrigen Fliehkraftregler. 1956 wurde ein Winkelgetriebe eingebaut. Das Schwungrad dient als Riemenantrieb für den neuen Generator.
1974 wurde das Kraftwerk stillgelegt, und 1995 erfolgte die Wiederinbetriebnahme.[2]
