Die Errichtung des Bismarckturms wurde durch den Lütjenburger Bürger- und Verschönerungsverein unter Vorsitz von Senator Schneider als Aussichtsturm mit einem breiteren Umgang sowie stadt- und seeseitigen Balkons am 16. März 1897 zur Hebung des Fremdenverkehrs beschlossen.[4][8]
Am 26. Juni 1897 forderte die Turmbaukommission die Herren Lucca und Griebel auf, einen Turm im Rohbau mit Klinkerverblendung innerhalb der Kostenmarge von 10.000 Mark als Zeichnung und mit einer Kostenrechnung einzureichen, während Herr Schneider Herrn Hugo Groothoff einlud, einen Kostenanschlag und eine Zeichnung über einen Turm nach vorstehender Bedingung kostenlos zu liefern; Termin 14 Tage.[9] Am 4. Oktober 1897 wurde dem Hamburger Architekten Hugo Groothoff die Zeichnung zurückgegeben und dieser aufgefordert, eine einfachere Zeichnung und einen Kostenvoranschlag zu fertigen.[4]
Am 19. März 1898 beschloss die Generalversammlung, das Projekt des Architekten auszuführen, sofort mit der Ausschreibung an hiesige Handwerker zu beginnen und als Fertigstellungstermin Pfingsten des Jahres, d. h. den 30. Mai 1898 vorzugeben.[10] Am 21. Juni 1898 wurde beschlossen, den mit 64 cm zu schmalen Rundgang auf dem Turm auf 90 cm zu erweitern. Es wurden eine zwei- bis dreiwöchige Baufristverlängerung und Mehrkosten gebilligt.[11] Am 13. Juli 1898 erteilte die Generalversammlung dem Maurermeister W. Lucca den Turmbauauftrag.[12] Am 22. Juli 1898 beschloss das Comitee, der Pächter des Restaurants habe den Turm zu verwalten, diesen vom 15. Mai bis 15. Oktober morgens 9 Uhr bis abends 9 Uhr offen zu halten und für jede Turmbesteigung 10 Pfennig zu nehmen.
Am 5. August 1898, sechs Tage nach dem Tod des Reichskanzlers Otto von Bismarck, wurden letzte Bauentscheidungen getroffen, wie der Einbau von Fensterläden in den Turm, eines Buffets für die Gastwirtschaft und einer Fahne. Plan und Kostenvoranschlag für den Einbau eines Aborts waren noch zur Genehmigung vorzulegen. Das Inventar hatte der Pächter selbst zu stellen.[13]
Am 23. August 1898 wurden die drei Gebote für die Pacht der Gastwirtschaft gegenübergestellt und die am Turm noch mit Inventar einzurichtende Gastwirtschaft dem meistbietenden Gastwirt A. Hamm zugeschlagen. Er bot 850 Mark für den Zeitraum von der Fertigstellung bis 31. Dezember 1899 und 750 Mark jährlich vom 1. Januar 1900 bis 31. Dezember 1903.[14] Am 27. August 1898 war zu lesen: „Der Bau des Turmes auf unserm Vogelberg wird mit Ablauf dieses Monats vollendet sein. Der Turm ist 20 Meter hoch. Die Mauer besteht im unteren Teil aus Felsen, im oberen aus Ziegeln. An der Ostseite ist eine Halle angebaut, worin eine Schänke eingebaut werden wird. Die Schenke ist an Gastwirt Hamm hierselbst vergeben. Dem Pächter gehört zugleich das Eintrittsgeld von den Turmbesteigern (je Person 10 Pfg.)“[15]
Am 29. August 1889 beschloss das Turmbaukomitee die Einweihungsfeier am 2. September nachmittags um 5 Uhr zu beginnen und hierzu den Bürgermeister Ronneberg um eine erforderliche Einweihungsrede, den Gastwirt A. Hamm die Öffnung der Wirtschaft und Musik und den Sattlermeister Adler um die Anfertigung einer 4 m langen Fahne für den Turm zu bitten.[16]
Am Freitag, den 2. September 1898, dem Sedantag, wurde der Turm eingeweiht und „hat zu Ehren des nunmehr verewigten großen Reichskanzlers den Namen Bismarckturm erhalten.“
Gegen 5 Uhr nachmittags versammelten sich die Herren des Bauausschusses, die Aktionäre sowie ein weiteres Publikum, darunter sehr viele Damen, am Fuße des Turms. Die Feier wurde durch einen Musikvortrag eröffnet. Die Einweihungsrede hielt der Lütjenburger Bürgermeister Hermann Ronneberg (1893–1919): Er dankte allen, die zum Zustandekommen dieses schönen Baues beigetragen hatten, besonders Baumeister Herrn Lucca, sowie den anderen Bauleuten und Handwerkern, welche alle bei der Arbeit von dem Bestreben geleitet worden seien, ein Bauwerk herzustellen, das unserer Stadt und Umgebung zur Zierde gereiche und das auch, wie zu erwarten sei, einen vermehrten Fremdenverkehr herbeiführen und so der Stadt auch zum materiellen Vorteil dienen werde.[17]
Die Feier des eigentlichen Sedanfestes der Kampfgenossen von 1870/71 war auf den 4. September verschoben worden. Der Festzug setzte sich um 2 Uhr von Carl Riemenschneiders Hotel Stadt Kiel am Markt aus in Bewegung in Richtung Vogelberg in die Nähe der am 24. März 1898 zum 50-jährigen Jubiläum gepflanzten Doppeleiche mit dem Stein „Up ewig ungedeelt“.[17]
Die Benennung „Bismarck Thurm“ für den Aussichtsturm lässt sich zuerst auf einer lithografischen Ansichtskarte des Verlags von H. O. Schmidt Lütjenburg nachweisen, die am 30. Dezember 1898 in Lütjenburg aufgegeben und am 31. Dezember 1898 postalisch in Kiel ankam. Nach dem dargestellten Pflanzenbewuchs ist sie auf September 1898 zu datieren und stellt im Zweitbild den Turm von Westen und Stadt und Turm von der Michaeliskirche im Süden aus dar.
Am 18. Mai 1900 beschloss die Mitgliederversammlung des Bürgervereins im Hotel Stadt Kiel, dass am Ausgang der Plattform die Bezeichnung „Bismarck Thurm“ (zu Ehren von Otto von Bismarck) „mit eisernen Lettern“ angebracht werde soll,[18][4] wozu der Vorstand Kostenvoranschläge auf der nächsten Generalversammlung zur endgültigen Entscheidung vorzulegen habe.[19][20][21] Auf der Versammlung am 23. Mai 1901 hieß es unter Punkt 6: „an dem Thurm soll in metallenen Lettern der Name Bismarckturm angebracht werden, die Ausführung übernehmen Zimmermeister Griebel und Maurermeister Lucca.“[22] Am 10. Mai 1902 wurde beschlossen, von der Anbringung der Inschrift „Bismarck Thurm“ in ehernen Lettern am Turm selbst Abstand zu nehmen. Stattdessen sollte ein Bismarckmedaillon über der Eingangstür angebracht werden.[22] Am 19. Mai 1903 war zu lesen: „die angeschaffte Bismarckbüste im Betrage von 29 Mark soll aus der Kasse bezahlt werden.“[23]