随机指标

随机指标（Stochastic Oscillator，KD），原名 %K and %D（%K&%D），又稱KD指標^[1]，是技术分析中的一种动量分析方法，采用超买和超卖的概念，由乔治·莱恩（英语：George Lane (technical analyst)）（George C. Lane）在1950年代推广使用。指标藉由比较收盘价格和价格的波动范围，预测价格趋势何時逆转。“随机”一词是指价格在一段时间内相对于其波动范围的位置。^[2]

台股加權指數技術線圖：
上圖為日K線和20日、60日移動平均；
下圖依序為RSI，KD（同時呈現RSV）和KDJ（J值依軟體設定可能為K-D、3K-2D或3D-2K，此處為3K-2D）。

定義

當股價趨勢上漲時，當日收盤價會傾向接近當日價格波動的最高價；

當股價趨勢下跌時，當日收盤價會傾向接近當日價格波動的最低價。^[3]

公式

一、先計算出「未成熟隨機值」（Raw Stochastic Value，RSV）：

${\displaystyle RSV={\frac {C_{n}-L_{n}}{H_{n}-L_{n}}}\times {100}\%}$

【註】

1. ${\displaystyle n}$：是經過的交易期間（一般以 9 日為基準，${\displaystyle n=9}$）。
2. ${\displaystyle C_{n}}$：是第 ${\displaystyle n}$ 日的收盤價。
3. ${\displaystyle H_{n}}$ 和 ${\displaystyle L_{n}}$：分别是過去 ${\displaystyle n}$ 日内的最高價和最低價。

二、次求出當日的 K 值和 D 值（即計算 RSV 值的 3 日指數移動平均）：

${\displaystyle K_{n}=\alpha \cdot RSV_{n}+(1-\alpha )\cdot K_{n-1}}$

${\displaystyle D_{n}=\alpha \cdot K_{n}+(1-\alpha )\cdot D_{n-1}}$

（一般設定 ${\displaystyle {\color {RawSienna}\alpha =1/3}}$）

【註】

1. ${\displaystyle RSV_{n}}$，為當日的 RSV 值；${\displaystyle K_{n},D_{n}}$，為當日 K 值和 D 值；${\displaystyle K_{n-1},D_{n-1}}$，為前一日的 K 值和 D 值。
2. 若無前一日 K 值或 D 值，可以 50% 代入計算。^[4]
3. K 值是 RSV 值的 3 日指數平滑移動平均、D 值是 K 值的 3 日指數平滑移動平均；完全随机指标则要求使用者自行定义回顾日期 ${\displaystyle n}$、K 值（%K）的移动平均日数、和 D 值（%D）的移动平均日数。^[5]

K 值為「快速平均值」，反應較靈敏；D 值為「慢速平均值」，反應較不靈敏。若 K 值 > D 值，表示處於漲勢；反之，則處於跌勢。K 值和 D 值，數值皆介於 0~100之間，一般以9日KD值判斷短線行情之買賣訊號。當K值向上突破D值為買進訊號，當K值向下跌破D值為賣出訊號。50為多空平衡位置，80 以上為「超買區」（Overbought Zone），多頭強勢；20以下為「超賣區」（Oversold Zone），空頭強勢。

解读

图解

当价格与随机指标发生牛势背离（即价格下跌而随机指标指向上方），而 K 线与 D 线在超卖区（低于 20%）发生交叉，便是买入信号；反之则是卖出信号。^[6] K 线与 D 线的简单交叉经常发生，很多时候并不可靠。投资者多在 D 线筑顶或筑底后，等待 K 线出现急剧的逆转并与 D 线交叉。当市场波动性较大时，也可使用加权移动平均来定义 D 线，以平整价格短时内大幅波动对指标产生的影响。

参见

• 技術分析
• 移動平均（MA）
• 相對強弱指數（RSI）
• 指數平滑異同移動平均線（MACD）
• 威廉指标（W%R）
• 乖離率（BIAS）

参考资料

1. 存档副本. [2020-10-29]. （原始内容存档于2021-01-19）.
2. Murphy, John J. John Murphy's Ten Laws of Technical Trading. stockcharts.com. 1999年 [2011-02-06]. （原始内容存档于2012-04-23）.
3. 法意研究部，《法意教你Y!選股獲利秘技》，臺灣，2012年，法意出版，P12，ISBN 978-986-85921-7-9
4. 廖繼弘，《我的技術線型會轉彎》，臺灣，2010年，Smart智富，P137，ISBN 978-986-7283-30-6
5. stockcharts.com. Stochastic Oscillator. [2011-02-06]. （原始内容存档于2010-12-22）.
6. Murphy, John J. Technical Analysis of the Financial Markets: A Comprehensive Guide to Trading Methods and Applications. New York: New York Institute of Finance. 1999: 247. ISBN 0-7352-0066-1.

外部链接

• Investopedia的条目 （页面存档备份，存于互联网档案馆）
• StockCharts.com的介绍
• 金融小百科 - KD指標 （页面存档备份，存于互联网档案馆）
• 股市技術指標 - KD指標^{[永久失效連結]}