不動產投資信託
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不動產投資信託(英語:Real Estate Investment Trust,縮寫:REIT,IPA:/ɹit/)又稱房产信托、地产信托;是一種類似封閉式共同基金,但投資標的物為不動產的投資工具。投資信託由美國國會於1960年創造,主要是藉由不動產的證券化及許多投資人的資金集資,使沒有龐大資本的一般投資人也能以較低門檻參與不動產市場,獲得不動產市場交易、租金與增值所帶來的獲利。同時投資人又不需要實質持有不動產標的,並可在證券市場交易,因此市場流通性優於不動產。
不動產投資信託的特點是信託主要收入來自租金,因此收益較為穩定,而信託亦必須將未來絕大部分的盈餘用作派息。正因如此,不動產投資信託的派息率遠高於市面一般股票。
據一般觀察,不動產投資信託的風險與報酬約居於股票與公債之間。不動產投資信託同時投資多項不動產標的,可分散風險。而另一方面由於其不動產的特性,也使得不動產投資信託在對抗通貨膨脹時特別有利。
投資不動產投資信託時,應留意景氣及區位等因素將影響空置率的高低、經營者的經營管理策略及是否善儘管理責任、承租戶是否正常繳納租金,以判斷收益分配及REITs淨值及股價是否將受到影響。並觀察歷史成交股價,以較低持有成本獲取較高年化利率。預測不動產投資信託的價格有很多種方法如GDMH [1]
中華民國不動產投資信託
香港房地產信託基金
- 港交所:0405 越秀房地產投資信託基金
- 港交所:0435 陽光房地產投資信託基金
- 港交所:0625 睿富中國商業房地產投資信託基金 (已停牌,準備除牌)
- 港交所:0778 置富產業信託
- 港交所:0808 泓富產業信託
- 港交所:0823 領展房地產投資信託基金
- 港交所:1275 開元產業信託
- 港交所:1426 春泉產業信託
- 港交所:1881 富豪產業信託
- 港交所:2778 冠君產業信託
- 港交所:87001 匯賢產業信託(採用人民幣計價、發行以及派息)
新加坡不動產投資信託
- SGX:AU8U 凱德商用中國信託
- SGX:AW9U 先鋒醫療產業信託
- SGX:C38U 凱德商用新加坡信託
- SGX:F25 置富產業信託
- SGX:F3EU Indiabulls 房產信託
- SGX:K2LU 凱詩物流信託
- SGX:K71U K信託亞洲
- SGX:N9LU 鵬瑞利中國商用信託
- SGX:RW0U 豐樹大中華商業信託
马来西亚不動產投資信託
2005年推出REITs,以購物廣場及辦公大樓組成組合資產[2]。
日本不動產投資信託
日本是亞洲第一個推行REIT的國家,2001年9月日本建物基金投資法人、日本不動產投資法人在東京證券交易所上市,開始了J-REIT市場。日本在2010年10月5日宣布第一波量化寬鬆政策,日本銀行(央行)擬購買日本不動產投資信託基金,將激勵日本不動產價格上揚[3][4]。
中华人民共和国不動產投資信託
上海证券交易所和深圳证券交易所已于2021年6月21日首批公开分别上市5只和4只基础设施公募REITs产品。[5]
- 508000: 华安张江光大 (页面存档备份,存于互联网档案馆)
- 508001: 浙商沪杭甬 (页面存档备份,存于互联网档案馆)
- 508006: 首创水务 (页面存档备份,存于互联网档案馆)
- 508027: 东吴苏园 (页面存档备份,存于互联网档案馆)
- 508056: 中金普洛斯 (页面存档备份,存于互联网档案馆)
- 180801: 中航首钢绿能 (页面存档备份,存于互联网档案馆)
- 180101: 蛇口产园 (页面存档备份,存于互联网档案馆)
- 180201: 平安广州广河 (页面存档备份,存于互联网档案馆)
- 180301: 红土盐港 (页面存档备份,存于互联网档案馆)
REIT和REAT
REIT是先向投資人募集資金,再用以投資不動產。REIT具有所有權,平時收取租金並定期分配現金股利給投資人,若處分不動產則收益或損失都歸投資人。
REAT是指不動產資產信託(Real Estate Asset Trust),方式是先將不動產交付信託,再將不動產分為小單位的受益憑證售予投資人。REAT是債權,投資人擁有的權利是定期取得利息及到期收回本金,相關不動產所有權仍在原REAT的發行單位。
REIT基金
REIT基金是指以不動產證券化商品為投資標的的共同基金,包含REITs、商业地产抵押贷款支持证券、商業不動產(英语:Commercial Real Estate)擔保債務憑證。
不動產投資信託公司
- 通用成長公司(General Growth Properties)
- 米爾斯公司
参考文献
- Li, Rita Yi Man, Fong, S., Chong, W.S. (2017) Forecasting the REITs and stock indices: Group Method of Data Handling Neural Network approach (页面存档备份,存于互联网档案馆), Pacific Rim Property Research Journal, 23(2), 1-38
- 大馬產業投資信託具競爭力. [2010-11-16]. (原始内容存档于2010-11-29).
- 日本REIT市場的發展 - provenhousebuyers. [2018-07-12]. (原始内容存档于2024-06-06) (中文).
- 日寬鬆政策點火 亞太REITs喊燒. [2010-11-08]. (原始内容存档于2012-07-19).
- 网易. 6月21日正式上市!首批9只公募REITs相关公告发布. www.163.com. 2021-06-16 [2021-10-09]. (原始内容存档于2021-10-09).
外部連結
- (繁體中文)REITs-穩健投資的另類選擇
- (繁體中文)買REITs 當商辦包租公
- 寧買REITs 不買出租物業
- National Association of Real Estate Trusts(页面存档备份,存于互联网档案馆)
- 買房不是夢想?投資REITs真的讓你美夢成真嗎?. [2016-06-08]. (原始内容存档于2016-07-01) (英语).(繁體中文)