信貸評級

信貸評級^{[註 1]}的目的是顯示受評對象信貸違約風險的大小，一般由專門信用評估機構進行。評估機構針對受評對象金融狀況和有關歷史的數據進行調查、分析（德語：Risikoanalyse），從而對受評對象的金融信用狀況給出一個總體的評價。信用報告（或信用評分） - 是信用評級的一個子集 - 它是個人信用評估的數字評估，由信用局或消費者信用報告機構完成。

信用評估最初產生於20世紀初期的美國。1902年，穆迪公司的創始人約翰·穆迪開始對當時發行的鐵路債券進行評級。後來延伸到各種金融產品（德語：Finanzprodukt）及各種評估對象，現在大體分類為：

1. 資本市場上的信用評估機構，對國家、銀行、證券公司、基金、債券及上市公司進行信貸評級。目前國際市場上最權威的三所機構為穆迪（Moody's）、標準普爾（Standard & Poor's）及惠譽國際（Fitch Rating），其地位於1975由美國證監會認證，統稱三大（或俗稱三巨頭、御三家）。
2. 商業市場上的信用評估機構，他們對商業企業進行信用調查和評估，著名企業有鄧白氏公司（Dun & Bradstreet）
3. 消費者信用評估機構，他們提供消費者個人信用調查情況。著名消費者信用評估機構有Equifax公司、環聯資訊有限公司（英語：TransUnion）和益博睿（英語：Experian）

架構

						級別	歐盟信貸評階 [1][2][3]	長債基準利率 (中位數) [4]	短債基準利率 (觸發值) [4]
長期債	短期債	長期債	短期債	長期債	短期債
Aaa	P-1	AAA	A-1+	AAA	F1+	優質	1	0.1%	1.2%
Aa1		AA+		AA+		高級
Aa2		AA		AA
Aa3		AA−		AA−
A1		A+	A-1	A+	F1	中上	2	0.25%	1.3%
A2		A		A
A3	P-2	A−	A-2	A−	F2
Baa1		BBB+		BBB+		中下	3	1.0%	3.0%
Baa2	P-3	BBB		BBB	F3
Baa3		BBB−	A-3	BBB−
Ba1	Not Prime	BB+	B	BB+	B	(非投資級) 投機性	4	7.5%	12.4%
Ba2		BB		BB
Ba3		BB−		BB−
B1		B+		B+		高投機性	5	20%	35%
B2		B		B
B3		B−		B−
Caa1		CCC+	C	CCC+	C	高風險	6	34%	不適用
Caa2		CCC		CCC
Caa3		CCC−		CCC−
Ca		CC		CC		極投機性
		C		C		瀕臨違約
C		RD	D	RD	D	違約
/		SD		D
/		D		/

詳解

等級	含意	說明
AAA	信譽極好，幾乎無風險	表示企業信用程度高、資金實力雄厚，資產質量優良，各項指標先進，經濟效益明顯，清償支付能力強，企業陷入財務困境的可能性極小。
AA	信譽優良，大致上無風險	表示企業信用程度較高，企業資金實力較強，資產質量較好，各項指標先進，經營管理狀況良好，經濟效益穩定，有較強的清償與支付能力。
A	信譽較好，具備支付能力，風險較小	表示企業信用程度良好，企業資金實力、資產質量一般，有一定實力，各項經濟指標處於中上等水平，經濟效益不夠穩定，清償與支付能力尚可，受外部經濟條件影響，償債能力產生波動，但無大的風險。
BBB	信譽一般，基本具備支付能力，稍有風險	企業信用程度一般，企業資產和財務狀況一般，各項經濟指標處於中等水平，可能受到不確定因素影響，有一定風險。
BB	信譽欠佳，支付能力不穩定，有一定的風險	企業信用程度較差，企業資產和財務狀況差，各項經濟指標處於較低水平，清償與支付能力不佳，容易受到不確定因素影響，有風險。該類企業具有較多不良信用紀錄，未來發展前景不明朗，含有投機性因素。
B	信譽較差，近期內支付能力不穩定，有很大風險	企業的信用程度差，償債能力較弱，管理水平和財務水平偏低。雖然目前尚能償債，但無更多財務保障。而其一旦處於較為惡劣的經濟環境下，則有可能發生違約。
CCC	信譽很差，償債能力不可靠，可能違約	企業信用很差，企業盈利能力和償債能力很弱，對投資者而言投資安全保障較小，存在重大風險和不穩定性，償債能力低下。
CC	信譽太差，償還能力差	企業信用極差，企業已處於虧損狀態，對投資者而言具有高度的投機性，償債能力極低。
C	信譽極差，完全喪失支付能力	企業無信用，企業基本無力償還債務本息，虧損嚴重，接近破產，幾乎完全喪失償債能力。
D	違約	企業破產，債務違約。

註釋

1. 信貸評級（中國大陸作信用評級，香港作信貸評級，台灣作信用評等）

參考文獻

1. Joint Committee of the European Supervisory Authorities. Amended Mapping of Moody's Investors Service credit assessments under the Standardised Approach (PDF). [2019-06-21]. （原始內容存檔 (PDF)於2019-06-30）.
2. Joint Committee of the European Supervisory Authorities. Amended Mapping of Fitch Ratings' credit assessments under the Standardised Approach (PDF). [2019-06-21]. （原始內容存檔 (PDF)於2019-06-30）.
3. Joint Committee of the European Supervisory Authorities. Amended Mapping of S&P Global Ratings' credit assessments under the Standardised Approach. [2019-06-21]. （原始內容存檔於2019-06-30）.
4. European Commission, based on a draft from the Joint Committee of the European Supervisory Authorities. COMMISSION IMPLEMENTING REGULATION (EU) 2016/1799 of 7 October 2016 laying down implementing technical standards with regard to the mapping of credit assessments of external credit assessment institutions for credit risk in accordance with Articles 136(1) and 136(3) of Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council. 7 October 2016 [2019-06-21]. （原始內容存檔於2023-12-29）.

參見

• 各國信用評級列表