期貨交易所

期貨交易所（Futures exchange），或稱為期貨選擇權交易所，或稱期貨市場（futures market），是以公司或互助組織的型態來提供衍生性金融商品的交易平台。交易所本身不參與交易。

芝加哥商品交易所交易大廳

期貨交易所起源於對商品期貨的交易需求，故又稱為商品交易所。之後，陸續發展出短期利率和債券的期貨交易。到目前為止，契約內容不僅於期貨，還包括選擇權、期權（options on futures）、其它新金融商品。有別於其它衍生性金融商品，如掉期主要在櫃台買賣中心（Over The Counter）交易，期貨契約大部份於交易所內完成交易。

交易所

主條目：世界期貨交易所列表（英語：List of futures exchanges）

職能

• 交易所在地理上為期貨交易提供場所、和設施及服務。
• 交易所在內容上為期貨交易設計合約、並安排上市。
• 交易所在規則上負責設計制度與交易規則。
• 交易所在組織上負責監督期貨交易，監控市場風險。
• 交易所在披露上負責發布市場信息。^[1]

分類

期貨交易所可以分為會員制和公司制。

會員制期貨交易所由所有會員一起出資搭建，註冊資本來自於繳納的會員資格費，以其全部財產承擔有限責任，屬於非營利性法人。不以盈利為目標，適用於民法。

公司制期貨交易所的組織採用股份有限公司形式，權力機構是由全體股東組成的股東大會。以盈利為目標，適用於公司法。^[1]

契約標準化

期貨契約總是被標準化。為了確保最高的流動性，被標準化的契約無法滿足所有購買者的實際需求。

衍生性產品結算

就金融產品來說，金融現貨交易通常以基礎金融工具與貨幣的轉手而結束交易活動。而在金融期貨交易中，僅有極少數的合約到期進行交割交收，絕大多數的期貨合約是通過做相反的交易實現對沖而平倉的。

監管單位

• 美國：美國商品期貨交易委員會。
• 澳大利亞：澳大利亞證券和投資委員會。
• 中國：中國證券監督管理委員會。
• 香港：證券及期貨事務監察委員會。
• 印度：美國證券交易委員會和印度遠期市場委員會（FMC）。
• 巴基斯坦：巴基斯坦的美國證券交易委員會。
• 新加坡：新加坡金融管理局。
• 英國：英國金融服務管理局。
• 馬來西亞：馬來西亞證券事務監察委員會。
• 台灣：金融監督管理委員會證券期貨局。
• 日本：金融廳。

參考文獻

1. 存档副本. [2023-03-06]. （原始內容存檔於2023-03-06）.