Управление рисками

Управление рисками — процесс принятия и выполнения управленческих решений, направленных на снижение вероятности возникновения неблагоприятного результата и минимизацию возможных потерь проекта, вызванных его реализацией.

В современной экономической науке нет одного устоявшегося определения категории риск, а существует несколько традиций определения, опирающихся на разные родовые категории определения, поэтому под риском могут понимать:

• вероятность неполучения желаемого результата или
• факт вероятного события, в результате наступления которого могут произойти только нейтральные или отрицательные последствия или же
• ожидаемую величину ущерба, объект возможной потери, деятельность наудачу, оценки уверенности прогноза и т. п.

Цель управления рисками в сфере экономики — повышение конкурентоспособности хозяйствующих субъектов с помощью защиты от реализации чистых рисков.

История теории управления рисками

Теория управления рисками основывается на трёх базовых понятиях: полезности, регрессии и диверсификации.

В 1738 году швейцарский математик Даниил Бернулли дополнил теорию вероятностей методом полезности или привлекательности того или иного исхода событий. Идея Бернулли состояла в том, что в процессе принятия решения люди уделяют больше внимания размеру последствий разных исходов, нежели их вероятности.

В конце XIX века английский исследователь Ф. Гальтон предложил считать регрессию или возврат к среднему значению универсальной статистической закономерностью. Суть регрессии трактовалась им как возврат явлений к норме с течением времени. Впоследствии было доказано, что правило регрессии действует в самых разнообразных ситуациях, начиная с азартных игр и расчёта вероятности возникновения несчастных случаев, и заканчивая прогнозированием колебаний экономических циклов.

В 1952 году аспирант Чикагского университета Гарри Марковиц в статье «Диверсификация вложений» («Portfolio Selection») математически обосновал стратегию диверсификации инвестиционного портфеля, в частности, он показал, как путём продуманного распределения вложений минимизировать отклонения доходности от ожидаемого показателя. В 1990 году Г. Марковицу присуждена Нобелевская премия за разработку теории и практики оптимизации портфеля фондовых активов.

Согласно альтернативным взглядам на историю возникновения и развития управления рисками, сам термин впервые появился около 50 лет назад для описания эффективности приобретения страхователями страховой защиты^[1].

Этапы управления рисками

В управлении рисками принято выделять несколько ключевых этапов:

1. выявление риска и оценка вероятности его реализации и масштаба последствий, определение максимально возможного убытка;
2. выбор методов и инструментов управления выявленным риском;
3. разработка риск-стратегии с целью снижения вероятности реализации риска и минимизации возможных негативных последствий;
4. реализация риск-стратегии;
5. оценка достигнутых результатов и корректировка риск-стратегии.

Ключевым этапом управления рисками считается этап выбора методов и инструментов управления риском.

«Черные лебеди»

Отдельные виды рисков несут т.н. «черные лебеди» — маловероятные события с тяжелыми последствиями. Существует мнение, что можно управлять такими рисками, предсказывая чрезвычайные события. По мнению американского экономиста Нассима Талеба, такой подход ошибочен по двум причинам. Во-первых, предсказать появление «черных лебедей» удается лишь в редчайших случаях. Во-вторых, сосредотачиваясь на нескольких чрезвычайных сценариях, руководители компаний пренебрегают другими возможностями, и в результате становятся более уязвимыми. Талеб рекомендует сосредоточиться на последствиях — т. е. оценить возможное влияние чрезвычайных событий и подготовиться к нему^[2].

Методы и инструментарий управления рисками

Пример анализа рисков: диаграмма НАСА, на которой показаны области МКС с высоким риском столкновения с космическим мусором.

Базовыми методами управления рисками являются отказ от риска, снижение, передача и принятие.

Риск-инструментарий значительно шире. Он включает политические, организационные, правовые, экономические, социальные инструменты, причём управления рисками как система допускает возможность одновременного применения нескольких методов и инструментов риск-управления.

Наиболее часто применяемым инструментом управления рисками является страхование. Страхование предполагает передачу ответственности за возмещение предполагаемого ущерба сторонней организации (страховой компании). Примерами других инструментов могут быть:

• отказ от чрезмерно рисковой деятельности (метод отказа),
• профилактика или диверсификация (метод снижения),
• аутсорсинг или страхование затратных рисковых функций (метод передачи),
• формирование резервов или запасов (метод принятия).

Наиболее распространённые инструменты и методики (техники) оценки риска (не управления риска!) приводятся в международном стандарте ISO/IEC 31010:2009. В стандарте кратко описывается 31 метод оценки риска: мозговой штурм, анализ «Что если…», FMEA, HAZOP, HACCP, диаграмма «галстук-бабочка», анализ дерева отказов, Байесовы сети, FN-кривые и др.

См. также

• ГОСТ Р ИСО 31000:2010
• Антикризисное управление
• Превентивное управление
• Уровни зрелости управления
• Кредитоспособность
• Финансовый риск-менеджмент
• Модель швейцарского сыра

Примечания

1. Лайков, Алексей Юрьевич. Управление рисками: генезис неэффективности, «best practicies» для пациентов и возвращение к истокам  (неопр.). «Страхование сегодня» (23 декабря 2014). — Рассмотрено влияние систематических ошибок в этой сфере на состояние глобальной финансовой системы и обосновывается необходимость использования страховых методов в управлении рисками. Дата обращения: 27 января 2015. Архивировано 11 апреля 2015 года.
2. Талеб, Гольдштейн, Шпицнагель, 2022, Шесть ошибок руководителей компаний при управлении рисками, с. 41-50.

Литература

• Лельчук А. Л. Актуарный риск-менеджмент. — Москва: Анкил, 2014. — 424 с.
• Шамин Д. В. Атомная энергетика — риски управления процессом. — Москва: ВНИИНМ, 2014. — 156 с.
• Казначеева Э. В. Управление в условиях неопределённости. — Москва: ВШЭ, 2014. — 148 с.
• Мадера А. Г. Риски и шансы: неопределенность, прогнозирование и оценка. — М.: УРСС, 2014. — 448 с.
• Шахов В. В., Миллерман А. С., Медведев В. Г. Теория и управление рисками в страховании. — Москва: Финансы и статистика, 2014. — 224 с. — ISBN 978-5-279-02266-3.
• Управление рисками (Серия «Harvard Business Review: 10 лучших статей») = On Managing Risk. — М.: Альпина Паблишер, 2022. — С. 206. — ISBN 978-5-9614-8186-0..