Loading AI tools
Из Википедии, свободной энциклопедии
Рейтинговая шкала — система рейтинговых категорий, применяемая кредитным рейтинговым агентством для классификации уровней кредитного рейтинга. Выстраивание рейтинговых категорий в линейную шкалу позволяет сравнивать носителей рейтинга между собой по степени кредитоспособности (вероятности дефолта).
Основная задача рейтинговой шкалы — отразить вероятность дефолта носителя рейтинга. Рейтинг может присваиваться компаниям, банкам, регионам, финансовым инструментам. В каждом случае методология построения шкалы может отличаться. Кроме вероятности дефолта рейтинговое агентство может учитывать и другие меры риска. Например, агентство Moody’s оценивает возможные потери в случае дефолта (англ. loss given default). Тем самым учитываются дополнительно ожидаемые потери (англ. expected losses).
Шкалы можно классифицировать по нескольким признакам.
В зависимости от международной сопоставимости рейтингов различают два вида шкал:
Международная шкала позволяет делать сравнения компаний из разных стран. Она учитывает страновый риск. Национальная шкала этот риск не учитывает и предназначена для сравнения компаний из одной страны. Российские агентства используют в основном национальные шкалы. При выходе на международные рынки они могут их адаптировать. Международные агентства используют обе шкалы. Национальная шкала составляется специально для каждой страны, и далеко не каждая страна может быть прорейтингована. Рейтинги субъектов по международным шкалам ограничены сверху уровнем суверенного рейтинга страны, где функционирует субъект (страновый потолок). Для национальной шкалы такого ограничения нет.
В зависимости от временного периода различают два методологического подхода к построению шкалы:
Методология «в течение цикла» дает оценку на перспективу в 3—5 лет, то есть учитывает будущие циклические колебания в экономике. Методология «на момент времени» дает значение текущей кредитоспособности. Первая методология используется преимущественно международными рейтинговыми агентствами, вторая — национальными.
В таблице приведены сведения о шкалах международных и российских агентств.
Рейтинговое агентство | Шкала | Международная или национальная шкала | PD или EL[1] | Абсолютный или относительный риск | Point in time или Through the cycle[2] |
---|---|---|---|---|---|
Moody’s Investors Service | Ааа, Aal, Аа2, АаЗ, А1, А2, АЗ, Baal, Ваа2, ВааЗ, Ва 1, Ва2, ВаЗ, В1, В2, ВЗ, Caal, Саа2, СааЗ, Cal, Са2 ,СаЗ, Cl, С2, СЗ | Международная и национальная | EL | Относительный | Cycle |
Standard & Poor’s | AAA, АА+, АА, АА—, А+, А, А—, ВВВ+, ВВВ, ВВВ—, ВВ+, ВВ, ВВ—, В+, В, В—, ССС+, ССС, ССС-, СС, С, SD, D | Международная и национальная | PD | Относительный | Cycle |
Fitch Ratings | AAA, АА+, АА, АА—, А+, А, А—, ВВВ+, ВВВ, ВВВ-, ВВ+, ВВ, ВВ-, В+, В, В-, ССС, СС, С, RD, D | Международная и национальная | PD | Относительный | Cycle |
Банк России раз в три года публикует таблицу сопоставления национальных рейтинговых шкал российских кредитных рейтинговых агентств (КРА), включенных в реестр Банка России. В этой таблице уровни кредитных рейтингов КРА разнесены по шести ступеням кредитного качества (СКК), а также содержится информация о средних значениях ожидаемых вероятностей дефолта для каждой из СКК[3].
СКК | Среднее значение дефолтности | АКРА (АО) | АО «Эксперт РА» | ООО «НКР» | ООО «НРА» |
---|---|---|---|---|---|
1 | 0,15% | AAA(RU), AA+(RU), AA(RU) | ruAAA, ruAA+, ruAA | AAA.ru, AA+.ru, AA.ru | AAA|ru|, AA+|ru| |
2 | 0,37% | AA-(RU), A+(RU), A(RU) | ruAA-, ruA+, ruA | AA-.ru, A+.ru, A.ru | AA|ru|, AA-|ru|, A+|ru|, A|ru| |
3 | 1,16% | A-(RU), BBB+(RU), BBB(RU), BBB-(RU) | ruA-, ruBBB+, ruBBB, ruBBB- | A-.ru, BBB+.ru, BBB.ru, BBB-.ru | A-|ru|, BBB+|ru|, BBB|ru|, BBB-|ru| |
4 | 3,77% | BB+(RU), BB(RU), BB-(RU) | ruBB+, ruBB, ruBB- | BB+.ru, BB.ru, BB-.ru | BB+|ru|, BB|ru| |
5 | 11,78% | B+(RU), B(RU), B-(RU) | ruB+, ruB, ruB- | B+.ru, B.ru, B-.ru | BB-|ru|, B+|ru|, B|ru|, B-|ru| |
6 | 47,02% | CCC(RU), CC(RU) | ruCCC, ruCC, ruC | CCC.ru, CC.ru, C.ru | CCC|ru|, СС|ru| и С|ru| |
Seamless Wikipedia browsing. On steroids.
Every time you click a link to Wikipedia, Wiktionary or Wikiquote in your browser's search results, it will show the modern Wikiwand interface.
Wikiwand extension is a five stars, simple, with minimum permission required to keep your browsing private, safe and transparent.