Z pochodzenia Norweg. Najmłodszy z sześciu braci, wcześnie osierocony. Jego ojciec Christian Nielsen Holberg zmarł, gdy Ludvig miał rok. Ludvig Holberg wykształcenie zdobył własnym wysiłkiem. Wiele podróżował: po Niemczech, Francji i Włoszech, gdzie przyswoił wiele haseł oświecenia, które następnie rozpowszechniał w Danii.
Rozgłos przyniósł mu poemat heroikomiczny Peder Paars. Jednak największe sukcesy odnosił w dramacie. Napisał 17 komedii czerpiąc motywy z Terencjusza, Plauta czy Moliera. Tworzył repertuar do otwartego w 1722 małego Teatru Narracyjnego w Kopenhadze przy ulicy Grønegade. Po jego upadku napisał w 1741 roku w języku łacińskim utopijną powieśćPodróż do krajów podziemnych Nielsa Klima (Nicolai Klimii iter subterraneum). Wzorem dlań był tu Jonathan Swift i Podróże Guliwera. W roku następnym Hans Hagerup przetłumaczył ją na duński (Niels Klims underjordiske rejse).
Napisał też „myśli o moralności” (Moralske tanker).
Według jego komedii Maskarada operę pod tym samym tytułem napisał Carl Nielsen. Jego postać przywołał Edvard Grieg w tytule swojej Suity z czasów Holberga.
Komedie
Den Politiske Kandestøber, 1722
Den Vægelsindede, 1722
Jean de France eller Hans Frandsen, 1722
Jeppe paa Bjerget eller den forvandlede Bonde, 1722 („Jeppe na wzgórzu”)
Mester Gert Westphaler, 1722 („Gert Westfalczyk”')
Barselstuen, 1723
Den ellefte Junii, 1723
Jacob von Tyboe eller den stortalende Soldat, 1723
Ulysses von Ithacia, 1723
Erasmus Montanus eller Rasmus Berg, 1723
Don Ranudo de Colibrados, 1723
Uden Hoved og Hale, 1723
Den Stundesløse, 1723
Hexerie eller Blind Allarm, 1723 („Czarnoksięstwo, lub fałszywy alarm”)
Melampe, 1723
Det lykkelige Skibbrud, 1724
Det Arabiske Pulver, 1724 („Proch arabski”)
Mascarade, 1724 („Maskarada”)
Julestuen, 1724
De Usynlige, 1724
Kildereisen, 1725
Henrich og Pernille, 1724-1726
Den pantsatte Bondedreng, 1726
Pernilles korte Frøkenstand, 1727
Den Danske Comoedies Liigbegængelse, 1727 („Pogrzeb duńskiej komedii”)
Den honette Ambition, 1731
Plutus eller Proces imellom Fattigdom og Riigdom, publ. 1753
Husspøgelse eller Abracadabra, publ. 1753 („Abrakadabra”)
Philosophus udi egen Indbildning, publ. 1754
Republiqven eller det gemeene Bedste, publ. 1754
Sganarels Rejse til det philosophiske Land, publ. 1754
Poezja
Peder Paars, 1720
fire Skæmtedigte, 1722
Metamorphosis eller Forvandlinger, 1726
Powieść
Nicolai Klimii iter subterraneum, 1741. (tłumaczenie duńskie Hans Hagerup (1742): Niels Klims underjordiske Rejse.) (ang. wersja: The Journey of Niels Klim to the World Underground Bison Books, 2004. ISBN0-8032-7348-7)
Eseje
Moralske Tanker, 1744
Epistler, 1748-1754
Moralske Fabler, 1751 („Bajki moralne”)
Tre latinske levnedsbreve, 1728-1743
Prace historyczne
Introduction til de fornemste Europæiske Rigers Historier, 1711 („Wstęp do historii największych imperiów europejskich”)
Morals Kierne eller Introduction til Naturens og Folke-Rettens Kundskab, 1716
Dannemarks og Norges Beskrivelse, 1729 („Opis Danii i Norwegii”)
Dannemarks Riges Historie, 1732–35
Den berømmelige Norske Handel-Stad Bergens Beskrivelse, 1737
Almindelig Kirke-Historie, 1738
Den jødiske Historie fra Verdens Begyndelse, fortsat til disse Tider, 1742
Adskillige store Heltes og berømmelige Mænds sammenlignede Historier, 1739–1753
Adskillige Heltinders og navnkundige Damers sammenlignede Historier