TED-verschil
Uit Wikipedia, de vrije encyclopedia
Het TED-verschil is het verschil tussen de rentetarieven op interbancaire leningen en opbrengsten op kortlopend Amerikaanse schatkistpapier ("T-bills").
Aanvankelijk was het TED-verschil het verschil tussen de rente op driemaands contracten op Amerikaans schatkistpapier en driemaands contracten in Eurodollars, zoals vertegenwoordigd door de London Interbank Offered Rate (LIBOR). Sinds de Chicago Mercantile Exchange echter niet meer handelt in T-bills termijncontracten (Engels: futures), wordt het TED-verschil tegenwoordig berekend als het verschil tussen de driemaands rente op Treasury-bills en de driemaands LIBOR).
TED is een afkorting, die wordt gevormd uit T-Bill en ED, het ticker symbol voor de Eurodollar termijncontracten. De grootte van het TED-verschil wordt meestal uitgedrukt in basispunten. Indien de T-bill rente bijvoorbeeld 5,10% is en de ED worden verhandeld op 5,50%, bedraagt het TED-verschil op dat moment 40 basispunten. Het TED-verschil schommelt in de loop der tijd, maar bleef historisch gezien vaak binnen een interval van de tussen de 10 en 50 basispunten (0,1% en 0,5%). Dit veranderde in 2007. Een stijging van het TED-verschil voorspelt vaak weinig goeds voor de aandelenmarkten, want zo'n stijging duidt erop dat er relatief weinig liquiditeit in de markt beschikbaar is