Lanaw nga baba sa bolkan ang Laguna de Masaya sa Nikarawa. Nahimutang ni sa departamento sa Departamento de Masaya, sa habagatan-kasadpang bahin sa nasod, 23 km sa habagatan-sidlakan sa Managua ang ulohan sa nasod. 126 metros ibabaw sa dagat kahaboga ang nahimutangan sa Laguna de Masaya. Naglangkob kin og 8.1 ka kilometro kwadrado. Naglukop ni og 5.3 km gikan sa amihanan ngadto sa habagatan ug 2.7 km gikan sa sidlakan ngadto sa kasadpan.