Qualificació de crèdit

El credit rating o qualificació de crèdit mesura la solvència (creditworthiness) d'una entitat, és a dir, la capacitat que té per pagar el seu deute. Així mateix també mesura el risc creditici (credit risk), és a dir, el risc d'impagament i la probabilitat de suspensió de pagaments (default) que comporta invertir en aquest deute (p.e. bons).

El credit rating és determinat per les agències de qualificació de risc, els informes de les quals els possibles prestadors segueixen per avaluar la possibilitat d'impagament per part de l'entitat emissora de deute. Per assignar un credit rating les agències tenen en compte tant l'historial de pagaments com l'actual relació entre de béns i deutes de l'emissor de deute. El credit rating dona als possibles prestadors una mesura clara i senzilla sobre l'emissor de deute, de manera que poden quantificar quant han de carregar pel préstec que fan, la necessitat de garanties addicionals (col·lateral) a incloure en l'acord si cal, així com determinar el risc creditici i comparar si l'interès ofert és raonable d'acord amb el risc assumit.

Mesura del credit rating

Agències de qualificació de risc (credit rating agencies) privades són Moody's, Standard & Poor's i Fitch, les quals subministren credit rating tant a llarg com a curt termini sobre el deute de companyies, bons i qualsevulla altra instrument financer. Aquestes agències utilitzen un sistema alfabètic per determinar el credit rating, però no hi ha un codi homogeni sinó que cadascuna fa servir una escala pròpia. Per exemple Moody's utilitza Aaa per a la seva màxima qualificació de credit rating (aquelles que tenen menor credit risk) i la C per aquelles amb menor credit rating. Per contra S&P i Fitch donen una AAA com a millor qualificació, i una D per a les pitjors. Cal tenir present que un credit rating inferior a Baa (Moody's) o un BBB (S&P) no es considera com una inversió sinó com una especulació de risc.

A diferència de les companyies i els estats, als individus se'ls assigna un credit score, no un credit rating.

Moody's		S&P		Fitch
Long-term	Short-term	Long-term	Short-term	Long-term	Short-term
Aaa	Prime-1	AAA	A-1+	AAA	F1+	Prime
Aa1		AA+		AA+		High grade
Aa2		AA		AA
Aa3		AA-		AA-
A1		A+	A-1	A+	F1	Upper medium grade
A2		A		A
A3	Prime-2	A-	A-2	A-	F2
Baa1		BBB+		BBB+		Lower medium grade
Baa2	Prime-3	BBB	A-3	BBB	F3
Baa3		BBB-		BBB-
Ba1	Not prime	BB+	B	BB+	B	Non-investment grade speculative
Ba2		BB		BB
Ba3		BB-		BB-
B1		B+		B+		Highly speculative
B2		B		B
B3		B-		B-
Caa1		CCC+	C	CCC	C	Substantial risks
Caa2		CCC				Extremely speculative
Caa3		CCC-				In default with little prospect for recovery
Ca		CC
		C
C		D	/	DDD	/	In default
/				DD
/				D

  Credit rating de la Generalitat de Catalunya (juny 2011)^[1][2][3] (febrer 2012)^[4]

Referències

1. «Generalitat de Catalunya: A two-minute guide». Arxivat de l'original el 2011-12-12. [Consulta: 15 abril 2011].
2. Moody's downgrades four Spanish regions; outlooks remain negative al web de Moody's.
3. Standard & Poor's rebaixa el ràting a llarg termini a Catalunya pels seus elevats dèficits i deute
4. Moody's rebaixa el deute de Catalunya i el deixa a un pas del bo escombraria

Bibliografia

• «Credit Rating». Investor glossary. Arxivat de l'original el 2011-10-20. [Consulta: 15 abril 2010]. (anglès)

Vegeu també

• Crèdit
• Creditor
• Risc creditici
• Agència d'avaluació de crèdit
• Suspensió de pagaments

Enllaços externs

• Deute públic de la Generalitat de Catalunya
• "Relació amb els inversors" en deute de la Generalitat de Catalunya